掉队“新势力”，蔚来要做选择题

不止如此，随着新能源汽车进入智能化下半场，竞争愈发激烈。过去一直被视为第二梯队的零跑汽车和哪吒汽车开始发力，交付量稳坐新势力前二，实现了对第一梯队的超车。

零跑汽车创始人、董事长兼CEO朱江明谈及此曾说，“月销破万仅仅是结束了淘汰赛，后续竞争会更加残酷。”

从领先到被反超，作为曾经的造车新势力龙头的蔚来，问题到底出在哪？

很长一段时间里，“蔚小理”一直是国内新能源汽车的代名词，而蔚来则是三者中的老大哥。

在早期的拓荒时代，国内对于新能源汽车还未形成普遍消费认知的时候，蔚来的销量傲然领先一众同行。

2019年，新能源汽车行业寒冬，蔚来咬下20565辆的销量，小鹏是16608辆；

2020年，蔚来卖出43728辆，理想为32624辆，小鹏则是27041辆。

2021年，蔚来以91429的交付数坐稳第二。

伯虎财经根据公开数据整理了造车新势力今年以来的交付数据。从1月份开始，蔚来便逐渐滑落第一梯队，一季度整体销量为25768辆，位列造车新势力第四，而小鹏、理想和哪吒汽车则分别为34561辆、31716辆和30152辆，差距明显。和第五名零跑汽车的21579辆相比，领先也不多。

其中尽管蔚来7月交付新车10052台，同比增长26.7%，但和哪吒、零跑相比，显然不够看。

而且无论是零跑还是哪吒，其主要车型的售价都在10万元以下，无论是B端还是C端，这种价格在跑量上都具有优势。

今年7月，领导了对哪吒汽车投资的360董事长周鸿祎在接受新浪科技采访时，就曾提到他认为其中一个增长因素是哪吒汽车越来越多的订单来自二线到四线城市的C端消费者，而这些消费者对汽车的空间、尺寸和性能更偏爱。

“因为车型大，而且并不贵，凭这一点，这个牌子不愁卖。”

而蔚来汽车目前推出的所有车型售价都在30万元以上，在交付数上肯定比不过低端车型。

但更重要的是，和之前相比，中国新能源汽车市场已经发生了显著的变化，当造车新势力不是唯一的选择，蔚来的增长空间就要大打折扣。

从蔚来的产品线来看，价格是有了，目前已经发布的6款车型均属于高端车型。

但一方面，高端市场本就有限，根据中信证券的研报显示，2021年，中国乘用车市场上30万以上的SUV车型中，国产销量为163.5万辆，进口销量为46万辆，二者合计总销量为210万辆，约占整体乘用车市场的9.6%。也就是说，即使所有燃油车主都改开电车，其市场的总容量也有限。

而且目前除了特斯拉和高端燃油车品牌陆续推出的电车，蔚来还要面对来自小鹏G9、华为问界M7、阿维塔等新玩家的冲击。

牢牢把持10万-30万价位、半年卖了64万辆车的新王比亚迪同样也有上高端的想法，其旗下的2022款比亚迪汉顶配指导价格已经来到了32.98万元，还推出腾势D9布局高端MPV市场。

2022年一季度财报电话会上，有分析师就“ES7的发布是否会蚕食和挤压现有产品比如ES8和ES6的市场份额”问题向蔚来询问时，李斌也没否认可能“会有一些”替代关系。

另一方面，新能源汽车市场初期呈现“哑铃型”结构，也就是新能源汽车集中于高低两端，要么直接爬上国产燃油车想都不敢想的高端价位，要么集中在低端价位内卷。

但随着市场进一步的发展，这种结构正在逐渐改变。根据乘联会数据，2022年上半年，A00级纯电动汽车市场份额缩减至29.9%，A级纯电动车市场份额提升至28.2%，B级、C级纯电动汽车的市场份额下降至29.8%。

从整个汽车市场来看，根据《中国人口普查年鉴-2020》数据显示，中国有车家庭比例达到了41.67%，在有车家庭中，81.2%的家庭开的是20万元以下的汽车，10.7%的家庭开的20~30万元的汽车。

当新能源汽车的市场结构向传统燃油车市场结构回归，走量的机会就在20万以下的中低端市场。在单一品牌承载力有限的情况下，构建一个类似传统燃油车比如丰田的“雷克萨斯、丰田、铃木”的阶梯式品牌矩阵十分有必要。

那么，蔚来有希望凭此打个翻身仗吗？

一直以来，蔚来都算是造车新势力中的另类，这种独特源于他们的用户思维。

更直观点看，蔚来去年创造了一个新词——“电区房”，意思就是指距离换电站3公里以内的住宅或办公场所。去年这个数字还是29%，今年同期数据已经暴涨至62%。

但无论是补能体系还是做手机，都需要巨大的成本。以NIO POWER为例，根据蔚来2022年一季度的财报显示，其在销售、一般及管理费用上的支出为37.76亿元，而小鹏和理想分别为28.63亿元，25.77亿元。

做手机势必会加重蔚来在财务上的负担。

同时关键还在于，随着汽车不断向智能化、网联化方向发展，“软件定义汽车”成为行业共识。以单片机为核心的传统分布式电子电气架构（EE架构）正在向域控制器架构演进，最终形式将是中央计算平台架构。

下半场随着传统燃油车厂商们逐渐发力，市场竞争愈发激烈，蔚来应该把有限的资源更多的投入到电动车这个产品上，无论是产品本身的打磨还是不同品牌矩阵和产品布局上。

造手机，对于蔚来而言，无疑是对的事情。但对的事，也要看时机。

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